ÜBER CONREN FONDS

CONREN – Generations Family Business Equity

Aktienportfolio börsennotierter Familienunternehmen in Europa: rund 40 paneuropäische börsengelistete Titel. Langfristig (über den Zyklus) ausgerichtetes, ruhiges Portfolio (wenig Turn-Over). Einzeltitelauswahl: Kombination aus Bottom-Up und Top-Down Komponenten. Regelbasierter Investmentprozess mit diskretionärem Finetuning.

Hintergrund

Von Familien massgeblich beeinflusste Unternehmen bieten Investoren langfristig bessere Renditen. Das Co-Investieren mit Unternehmerfamilien hebt Interessenkonflikte auf. Familienunternehmen sind meist langfristig ausgerichtet und nicht auf Quartalergebnisse fokussiert. Sie sind sehr innovationskräftig, unbürokratisch, haben ein disziplinierteres Kostenmanagement, eine stabile Führung mit weniger Managementwechseln sowie eine starke Unternehmenskultur und Identifikation der Mitarbeiter mit ihrem Unternehmen. Dazu sind sie inhabergeführt und damit nicht managergetrieben. Das vom Fondsmanager auf internen Studien aufbauendes Quant-Modell rangiert Familienunternehmen, in einem ersten Schritt, nach Attributen, die sie im Besonderen repräsentieren: Profitabilität, Kapitaleffizienz und Bilanzstärke. Daneben (in einem zweiten Schritt) werden für die Titelselektion die ebenfalls intern entwickelten qualitativen Filter “Family Score” und “Family Risk Score” herangezogen. Ausgangspunkt für die Selektion sind dabei börsennotierte Familienunternehmen in Europa, die mindestens eine Marktkapitalisierung von über 200 Millionen Euro aufweisen. Das Universum umfasst über 950 Unternehmen aus 34 Ländern, mit einer Marktkapitalisierung von insgesamt etwas über 5 Billionen Euro, einem Mittelwert von rund 5,3 Milliarden Euro sowie einem Median von rund 850 Millionen Euro.

Quelle: letzte Daten aus einer eigenen Studie (Juni 2021)

Relevante Fondsunterlagen

Factsheet – CONREN Generations Family Business Equity – I A

Factsheet – CONREN Generations Family Business Equity – I A Englisch

Factsheet – CONREN Generations Family Business Equity – R A

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KID – CONREN Generations Family Business Equity – I A

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